GFL Environmental(GFL)은 2024년 1분기에 눈에 띄는 가격 인상과 강력한 인수 전략으로 예상을 뛰어넘는 호실적을 발표했습니다. 이 회사는 7.7%의 가격 인상을 경험했으며, 물량 증가율은 3% 감소했지만 연간 물량 예상치를 충족하거나 초과 달성할 것으로 예상됩니다. GFL Environmental의 성장 투자는 이번 분기에 총 6,200만 달러로, 연간 2억 5,000만 달러에서 3억 달러를 투자할 계획에 맞춰 진행되었습니다.
이 회사는 고형 폐기물 부문에서 6건의 인수를 성공적으로 완료했으며, 이러한 전략적 움직임을 통해 상당한 유기적 성장을 기대하고 있습니다. 올해 조정 EBITDA 가이던스는 22억 3,000만 달러로 상향 조정되었으며, 추가적인 마진 확대가 기대됩니다. 또한 GFL 환경은 S&P로부터 신용등급을 상향 조정받았으며 신용평가사로부터 긍정적인 신용 감시를 받고 있어 낙관적인 재무 전망을 보여주고 있습니다.
주요 테이크아웃
- GFL Environmental은 2024년 1분기에 가격이 7.7% 상승하고 물량 증가율이 3% 감소했다고 보고했습니다.
- 이 회사는 연간 물량 및 가격 가이던스를 충족하거나 초과 달성할 것으로 확신하고 있습니다.
- 1분기에 6,200만 달러가 성장 투자에 집행되었으며, 연간 목표는 2억 5,000만 달러에서 3억 달러입니다.
- 고형 폐기물 부문에서 6건의 인수가 완료되어 유기적 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 조정 EBITDA 가이던스는 22억 3천만 달러로 상향 조정되었습니다.
- S&P로부터 신용등급을 상향 조정하고 신용평가사로부터 긍정적 신용 관찰을 받았습니다.
- 2분기 연결 매출은 약 20억 5,500만 달러, 조정 순이익은 약 1억 달러가 될 것으로 예상됩니다.
- GFL 환경은 토론토 시 전체의 재활용을 위한 우선 공급업체로, 고가의 재활용 계약을 위한 계약 협상을 진행 중입니다.
- 노동 회전율과 수리 및 유지보수 비용이 개선된 것으로 보고되었습니다.
- 이 회사는 인수에 5억 달러를 지출했으며, 2024년 EBITDA에 3천만 달러가 추가될 것으로 예상됩니다.
- GFL은 자동화, CNG 차량 전환, 디지털 솔루션과 같은 자구책 기회에 집중하고 있습니다.
- 이 회사는 PFAS 문제를 모니터링하고 있으며 이를 환경 서비스 비즈니스의 잠재적 기회로 보고 있습니다.
회사 전망
- GFL Environmental은 M&A 기여도를 고려하여 업데이트된 연간 가이던스를 제공할 예정입니다.
- 회사는 2024년까지 강력한 유기적 성장과 마진 확대를 예상하고 있습니다.
- 운전 자본 관리에 중점을 두고 최적화 이니셔티브를 통해 투자 회복이 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 1분기 볼륨 성장률은 3% 감소했습니다.
- 시장의 역풍이 예상되지만, 잠재적인 순풍도 예상하고 있습니다.
강세 하이라이트
- GFL Environmental은 최근 인수로 인해 상당한 유기적 성장을 예상합니다.
- 회사의 통합 구조로 인해 최근 매출에 대한 마진 프로필이 평소보다 높습니다.
- 회사는 안정적인 성장과 M&A에 대한 집중도 감소를 확신하고 있습니다.
미스
- 1분기 예상 매출 5억 달러 중 1억 달러의 매출을 기록했습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 패트릭 도비기는 매립지가 발전소가 아닌 해결책이며, 이를 해결하기 위한 기술을 모색하고 있다고 밝히며 PFAS 문제에 대해 논의했습니다.
- 루크 펠로시 CFO는 PFAS가 환경 서비스 부문의 가격과 물량에 장기적인 순풍이 될 것으로 보고 있습니다.
- 회사의 마진 확대 전략에는 추가 요금 부과와 가격 이니셔티브 최적화가 포함됩니다.
추가 정보
- GFL Environmental은 더 나은 가격 책정 기회를 위해 트럭에 태블릿을 도입하고 환경 서비스에 추가 요금을 도입할 계획입니다.
- 이 회사는 2024년 M&A를 위해 6억~6억 5,000만 달러의 하드캡을 보유하고 있으며, 강력한 잉여 현금 흐름을 창출하면서 레버리지 수준을 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
- GFL은 2025년에도 레버리지 증가 없이 전략적 M&A를 추진할 수 있도록 유기적 마진 확대와 성장에 계속 집중할 계획입니다.
- 7월에 있을 2분기 실적 발표에 초대장을 보냈습니다.
GFL Environmental의 1분기 실적과 전략적 이니셔티브는 지속적인 성장과 재무 건전성 개선을 위한 입지를 다지며 2024년의 힘찬 출발을 보여주고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
는 2024년 1분기에 회복력과 전략적 통찰력을 보여주었으며, InvestingPro의 실시간 데이터를 통해 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 이해를 얻을 수 있습니다. 다음은 몇 가지 주요 지표와 인사이트입니다:
- 회사의 시가총액은 123억 3천만 달러로, 비즈니스 모델과 성장 궤도에 대한 투자자의 신뢰를 반영합니다.
- 2024년 1분기까지 최근 12개월 기준 주가/장부 비율은 2.35로, GFL은 자산 측면에서 잠재적으로 합리적인 밸류에이션을 받고 있는 것으로 보입니다.
- 어려운 환경에도 불구하고 GFL은 17.73%의 매출 총 이익률을 유지하여 비용 관리 및 수익성 유지 능력을 보여주었습니다.
인베스팅프로 팁은 투자자가 고려해야 할 몇 가지 측면을 강조합니다:
- GFL은 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며, 이는 특히 공격적인 인수 전략의 맥락에서 모니터링해야 할 중요한 요소입니다.
- 이 회사는 4년 연속 배당금을 인상하여 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지와 재무 안정성에 대한 자신감을 표명했습니다.
GFL의 재무 및 미래 전망을 더 자세히 살펴보고자 하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 다양한 추가 팁을 제공합니다. 회사의 수익 수정, 밸류에이션 배수 및 수익성 예측에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 7가지 팁이 더 있습니다. 이 유용한 InvestingPro 팁을 이용하려면 https://www.investing.com/pro/GFL 을 방문하세요.
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이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.