멀티 전략 헤지펀드인 Exodus Point는 채권 시장에서의 베이시스 거래에 힘입어 3월 말까지 2%의 수익률을 기록했습니다. 현금 상품과 파생상품 간의 가격 차이를 이용하는 이 거래 전략은 금융 안정성에 대한 잠재적 위험에 대한 규제 당국의 우려를 불러일으켰습니다.
이번 주 초에 입수한 투자자 서한에 따르면 118억 달러의 자산을 운용하는 이 펀드는 거래 전략 위험의 5분의 1 이상을 베이시스 및 금리 거래에 할당하고 있습니다. 특히 선물 계약에 대한 미국 국채와 관련된 베이시스 거래는 투기꾼들이 상당한 포지션을 구축했기 때문에 규제 당국의 면밀한 조사를 받고 있습니다.
엑소더스 포인트의 성과는 멀티전략 헤지펀드가 2024년을 긍정적으로 시작하는 가운데 나온 것입니다. 숀펠드와 같은 동종 업체는 주력 펀드에서 6.2%의 수익률을 기록했고, Citadel은 웰링턴 펀드에서 5.75%의 수익률을 기록했다고 4월 4일에 보고했습니다.
엑소더스 포인트는 미국 국채의 베이시스 및 인플레이션 거래 외에도 일본과 유럽의 국채 거래에서도 수익을 올렸습니다. 아시아 및 라틴 아메리카의 통화 거래와 금속 및 에너지 원자재 거래를 포함한 신흥 시장 거래와 거시 경제 동인에 기반한 거래로 인해 회사의 긍정적 인 결과가 크게 강화되었습니다.
하지만 엑소더스 포인트의 모든 전략이 성공적이었던 것은 아닙니다. 서한은 알고리즘에 의존하는 퀀트 트레이딩이 펀드 성과에 부정적인 영향을 미쳤다고 지적했습니다.
엑소더스 포인트는 20%의 성과 수수료를 부과하고 투자자가 인건비와 기술 비용을 부담하는 통과 수수료 모델을 채택하고 있습니다.
이 펀드는 논평 요청에 응답하지 않았지만 투자자 서한에 강조된 결과는 글로벌 금융 시장을 탐색하는 데 Exodus Point와 같은 헤지 펀드가 사용하는 복잡한 전략을 반영합니다.
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