금요일, UBS는 Fortum OYJ (FORTUM:FH) (OTC: FOJCY)의 주가를 중립에서 매도로 하향 조정하고 목표 주가를 12.10 유로로 유지했습니다. 이 결정은 지난 2주간 회사의 주가가 눈에 띄게 상승하여 더 넓은 부문과 동종 업계에서 보인 상승세를 앞지른 데 따른 것입니다.
UBS는 H224 및 2025 전력 가격 선도 곡선의 상승에도 불구하고 장기 선도 북유럽 전력 가격이 거의 변하지 않아 등급 하향 조정을 촉발했다고 지적했습니다.
이 회사에 따르면 Fortum의 주가는 해당 섹터의 8% 상승과 동종 업계의 1~6% 상승에 비해 18% 급등했습니다. 2024년 3분기와 4분기의 단기 Nordpool 선물 곡선은 MWh당 3~6유로의 상승을 보였습니다.
그럼에도 불구하고 포텀의 수익에 미치는 영향은 회사의 현재 헤지 전략으로 인해 제한적일 것으로 예상되며, 남은 한 해 동안 70%의 커버리지를 확보하고 있습니다. 2025년의 경우 선물 곡선은 MWh당 2유로 상승한 반면 장기 선물 곡선은 MWh당 0.5유로 소폭 하락했습니다.
UBS는 최신 전력 가격 선도 곡선을 반영하여 재무 모델을 조정했으며, 그 결과 2024~2026년 EBITDA 추정치가 2~5% 증가했습니다. 그러나 2027년의 EBITDA 추정치는 거의 동일하게 유지됩니다.
이러한 수정은 2024~2026년 예상 주당 순이익(EPS)이 3~7% 상승한 것으로 해석되며, 2027년 예상 EPS는 1% 감소한 것과는 대조적입니다. 변경되지 않은 목표주가 12.10유로는 이러한 업데이트된 추정치와 최근 포텀 주식의 실적을 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
Fortum OYJ (OTC : FOJCY)는 지난주 가격 총 수익률이 8.12 %에 달하고 지난달에는 훨씬 더 인상적인 22.13 %에 달하는 상당한 수익률을 보였습니다. 이러한 성과로 인해 회사는 52주 신고가 근처에서 거래되고 있습니다. 시가총액이 142억 달러에 달하고 수익 배수가 7.69로 낮은 포텀의 재무 상태는 시장에서 탄탄한 위치를 차지하고 있음을 시사합니다. 최근 UBS의 하향 조정에도 불구하고, 특히 26년 연속 배당금을 유지해온 역사와 현재 배당 수익률 4.64%를 고려할 때 포텀의 주가수익비율은 여전히 매력적입니다.
InvestingPro 팁에 따르면 애널리스트들이 다가오는 기간의 수익을 하향 조정하고 올해 매출 감소를 예상하고 있지만, 회사는 여전히 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있습니다. 또한 포텀의 유동 자산은 단기 부채를 초과하며, 적당한 수준의 부채로 운영되고 있어 보수적인 투자자에게 어필할 수 있습니다. 보다 심층적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 투자 결정에 도움이 될 수 있는 15가지 인베스팅프로 팁을 포함한 추가 인사이트를 제공합니다. 구독을 고려하고 있다면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다.
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