화요일, KeyBanc은 Bill.com Holdings Inc.(NYSE: BILL)에 대해 섹터 비중 등급을 유지하며 향후 실적에 대해 중립적인 입장을 보였습니다. 이 같은 결정은 핵심/지출 및 비용 부문에서의 매출 호조와 유동 매출의 감소로 인해 예상을 뛰어넘는 3분기 재무 실적을 발표한 데 따른 것입니다.
Bill.com의 영업 마진 성과는 핵심/지출 및 비용의 매출 상승에 기인합니다. 또한, 일회성 결제 네트워크 인센티브가 약 200베이시스 포인트의 기여를 했으며, 유동 매출은 가이던스보다 약 600만 달러 더 높았습니다. 총 결제액(TPV) 추세는 긍정적인 신호를 보였으며, 경영진의 주요 지표는 고객당 결제액(TPV)의 안정성을 나타냈습니다.
애널리스트는 분기 중 수취율이 개선되었으며, 이는 다른 프로세서로 이동한 매출채권 물량의 영향을 받은 것이라고 언급했습니다. 이 혜택은 곧 다른 볼륨으로 인해 희석될 것으로 예상됩니다. 이러한 일시적인 순풍을 제외하더라도 수취율 확대는 여전히 존재했으며, 향후 실적에 대한 가이던스는 1분기 수준 또는 그 이상으로 재확인되었습니다.
금융기관 파트너의 비활성 계정 이탈이 있었지만 매출에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 추정되었지만, 핵심 미지급금과 Divvy 부문에서 순증가한 고객 성장도 눈에 띄는 부분입니다. 빌닷컴과 뱅크오브아메리카의 향후 관계 변화에 대한 자세한 내용은 제공되지 않았습니다.
애널리스트들은 3분기 실적, 고객 성장, 거시경제의 안정성을 바탕으로 매출과 영업이익률에 대한 기대치가 높아지면서 2024년과 2025년 회계연도에 대한 전망이 개선되었습니다. 거시적 추세에 대한 보다 건설적인 시각과 시장 진출(GTM) 전략 변경의 조기 성공 가능성에도 불구하고 KeyBanc은 등급을 변경하기 전에 GTM 노력의 성공, 기본 수취율 개선의 규모, Bank of America의 상황에 대한 명확성에 대한 추가 데이터 포인트를 기다리고 있습니다.
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