화요일, 미즈호 증권은 탄탄한 재무 성과와 긍정적인 미래 마진 전망을 이유로 Tencent Music Entertainment Group(NYSE:TME)에 대한 전망을 조정했습니다. 이 회사는 Tencent Music의 목표 주가를 기존 15.00 달러에서 17.00 달러로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 재확인했습니다.
이번 상향 조정은 핵심 음악 수익이 예상을 5% 포인트 상회하는 큰 폭의 성장세를 기록했다고 발표한 데 따른 것입니다.
이러한 성장은 기록적인 가입자 수 증가와 광고 부문에서의 탁월한 성과에 기인합니다. 또한 수익 믹스의 변화로 인해 총 마진이 크게 개선되어 전분기 대비 260bp 상승한 40.9%를 기록하여 예상치를 190bp 초과 달성했습니다.
미즈호의 낙관적인 전망은 마진 성장에 기여하는 요인이 지속되어 다음 분기에도 지속적인 마진 확대를 뒷받침할 것이라는 기대에 더욱 힘을 실어주고 있습니다. 중국 음악 유통 시장에서 텐센트 뮤직의 지배적인 역할은 이러한 추세의 핵심 동인으로 여겨집니다. 개선된 마진 전망에 따라 미즈호는 텐센트 뮤직의 26 회계연도 EBITDA 전망치도 수정하여 400억 위안으로 8% 상향 조정했습니다.
새로운 목표주가는 26 회계연도 예상 EBITDA의 12.5배에 해당하는 밸류에이션을 기반으로 하며, 이는 이전 배수인 12배보다 높아진 수치입니다. 미즈호는 중국 대형 인터넷 업계의 치열한 경쟁을 인정하면서도 텐센트 뮤직의 특정 부문 선도 기업으로서의 지위가 투자자들에게 위험과 보상의 매력적인 균형을 제공한다고 믿습니다.
인베스팅프로 인사이트
미즈호 증권의 최근 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹(NYSE:TME)에 대한 강세 입장은 일부 실시간 지표와 인베스팅프로 팁에 반영되어 있습니다. 시가총액 231억 7,000만 달러, 주가수익비율 29.22의 TME는 단기 수익 성장에 비해 프리미엄을 받고 거래되고 있습니다. 그러나 분석가들은 향후 기간 동안의 수익을 상향 조정하여 회사의 재무 궤적에 대한 자신감을 나타내고 있습니다. 또한 TME는 대차대조표상 부채보다 현금이 더 많은 탄탄한 현금 포지션으로 재무 안정성과 유연성을 제공합니다.
투자자들은 1주 가격 총 수익률 10.94%, 1년 가격 총 수익률 103.3%를 기록한 TME의 인상적인 수익률에 주목해야 합니다. 주가는 52주 고점 대비 99.46% 수준에서 거래되고 있어 투자자들의 높은 관심을 반영하고 있습니다. RSI는 주가가 과매수 영역에 있음을 시사하지만, 엔터테인먼트 업계에서의 지배적인 역할과 이자 지급을 충당할 수 있는 현금 흐름 능력은 재무 건전성을 나타내는 긍정적인 지표입니다.
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