금요일, 투자회사 Needham은 매그나칩 반도체(뉴욕증권거래소: MX)의 목표 주가를 기존 10.00달러에서 8.00달러로 하향 조정했습니다. 하락에도 불구하고 회사는 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 최근 분기별 재무 보고서와 가이던스에서 매출 추세의 긍정적인 변화 조짐을 보인 데 따른 것입니다.
2024년 2분기에 대한 회사의 가이던스는 전분기 대비 5%의 매출 증가를 제시하고 있습니다. 이러한 전망은 애널리스트들 사이에서 3분기가 11분기 만에 처음으로 전년 동기 대비 매출 성장률을 기록할 것이라는 확신을 심어주었습니다. 매그나칩의 하반기 성장은 OLED DDIC 제품의 생산량 증가와 전력 애플리케이션별 표준 제품(PAS) 부문의 재고 소진이 뒷받침될 것으로 예상됩니다.
니덤은 신제품 출시와 추가적인 고객 확보 또는 시장 점유율 상승이 회사의 성장에 기여하여 2025년 매출 목표인 3억 달러를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 매그나칩은 내년에 약 4천만 달러의 현금 소진이 발생할 것으로 예상되지만, 2025년 하반기에 손익분기점에 도달할 수 있는 잠재적 시나리오가 있다고 보고 있습니다.
회사의 수정된 추정치는 매출 대비 기업가치(EV/S)의 0.6배라는 보다 보수적인 밸류에이션 배수로 이어졌습니다. 이러한 신중한 입장은 보다 공격적인 밸류에이션이 정당화되기 전에 추정치를 상향 조정할 필요가 있기 때문입니다. 목표주가 조정은 회사의 미래 성장 전망에 대한 낙관론과 현재 재무 모델링의 균형을 반영한 것입니다.
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