뉴욕 - 미국 금리를 20년 만에 최고 수준으로 유지하기로 한 연방준비제도의 결정에 따라 신흥시장 중앙은행은 금리 인상 압박을 느낄 수 있습니다. 저명한 금융 자문 및 자산 관리 회사인 드비어 그룹의 CEO인 나이젤 그린은 이러한 상황이 글로벌 투자자들에게 상당한 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다.
연방공개시장위원회는 오늘 회의에서 기준금리 범위를 5.25%에서 5.5%로 동결할 것으로 예상됩니다. 이 수준은 작년 7월에 처음 도달한 것으로, 시장 분위기는 올해 금리 인하에 대한 낙관론이 거의 없는 가운데 현상 유지 쪽으로 기울고 있습니다.
그린은 남아공, 인도, 멕시코 등 통화 평가절하, 인플레이션, 자본 도피, 대외 채무 상환 문제에 대응하기 위해 금리 인상 압력을 받고 있는 신흥국 중앙은행들이 직면하고 있는 문제를 강조했습니다.
이러한 시장의 잠재적 금리 인상은 국채 수익률 상승으로 인해 외국인 투자를 유치하여 선진국에서 신흥 시장으로 자본 이동을 유도할 수 있습니다. 반대로 금리에 민감한 금융과 유틸리티는 수익성 증가로 이익을 얻을 수 있는 반면, 부동산과 소비재 부문은 차입 비용 증가로 어려움을 겪을 수 있는 등 업종에 따라 상반된 영향을 받을 수 있습니다.
신흥 시장의 금리 조정은 통화 시장에도 영향을 미쳐 환율과 통화 가치에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 그린은 금리 상승이 현지 통화를 강화하여 글로벌 무역 흐름, 기업 수익, 해외 투자에 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다.
또한 상품 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다. 금리가 높아지면 경제 성장과 원자재 수요가 억제되어 원자재 가격이 하락할 수 있습니다. 그러나 현지 통화가 강세를 보이면 수입 비용이 절감되어 인플레이션 압력이 완화될 수 있습니다.
제롬 파월 의장을 비롯한 연방준비제도이사회 관계자들은 인플레이션이 2% 목표치를 향해 나아가고 있다는 증거가 더 많이 나올 때까지 금리 인하 가능성은 낮다고 일관되게 밝혀왔습니다. 그린은 파월 의장의 발표 후 연설에서 매파적인 어조가 나올 것으로 예상하며, 이는 신흥시장 중앙은행들이 금리 인상을 고려하도록 더욱 부추길 수 있습니다.
이 분석은 드비어 그룹의 보도자료를 바탕으로 작성되었습니다.
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